SQIA3F: Já ouviu falar nas ações da Sinqia? - Investidor Inglês | Rumo a Independência Financeira

SQIA3F: Já ouviu falar nas ações da Sinqia?


Quem é SQIA3? Você conhece as ações da Sinqia? Neste post eu te apresento esta empresa.

sqia3

Após conversas com uns amigos sobre a bolsa de valores, um amigo me falou que tem acompanhado uma tal de Senior Solution, nome antigo da Sinqia.

E o cara falava com empolgação. Chegou até a falar que seria a nova MGLU3. Depois dessa tivemos que mudar de assunto, já que o meninão foi longe demais.

Claro, pode até ser que ela se transforme ou mesmo ultrapasse o fenômeno da Magalu. Mas ai é brincar com futurologia...

Se ao menos tivéssemos entre nós o Paul...

Lembra dele?

Fonte Imagem: Globo Esporte

Bom, mas afinal, quem é essa empresa?

Quem é SQIA3?


Sem mais enrolação, a Sinqia é uma fintech que inclusive já figurou na lista das 100 maiores do mundo segundo rankings da IDC.

Esta empresa oferta quatro plataformas de softwares (Sinqia Bancos, Sinqia Fundos, Sinqia Previdência e Sinqia Consórcios) e duas de serviços (Sinqia Outsourcing e Sinqia Consulting).

E está na bolsa desde 2013, segundo informações do seu RI.

Antes de ver seus números, vejamos o que é uma fintech.

O que é uma fintech?


A palavra fintech vem da junção financial + technology, ou seja, são empresas que estão inovando o setor financeiro através da tecnologia.

E segundo o wikipedia, são na maioria startups, que em uma tradução resumida, são empresas em fase inicial.

E para fechar o resumo do que é uma fintech, são empresas cujo custo operacional é bem menor do que de empresas tradicionais.

Após toda essa introdução para dizermos quem é a Sinqia, vejamos seus números.

SQIA3 - Análise fundamentalista


Após uma breve apresentação da empresa, vamos analisar a Sinqia utilizando os conceitos vistos no livro Investindo para Vencer para tentar entender o porquê da empolgação do meu amigo.

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Quanto ao livro, recomendo e muito sua leitura!

Compre através do link acima ou clicando na imagem e ajude o Investidor Inglês com algumas balas. 😁😁😁

Neste livro, Mille o autor, nos mostra como analisar empresas usando 4 pontos. Eles são;

Governança, Geração de Caixa, Produtividade e Endividamento.

Vamos começar analisando a SQIA3 pela produtividade.

Vejamos...


SQIA3: Produtividade


Para verificarmos a produtividade da SQIA3, começamos pela receita líquida, que geralmente vem escrito no balanço como;

  • Receita de Venda de Bens e/ou Serviços.

Precisamos verificar se este item está crescendo, ou seja, se a empresa está conseguindo aumentar suas vendas.

  • 2018: 142.109
  • 2017: 134.909
  • 2016: 84.558
  • 2015: 75.304
  • 2014: 71.011

Depois de observar a receita líquida, vamos verificar se seu CPV - Custo de Produto Vendido está subindo conforme a receita liquida sobe.

Afinal, isso é um indicativo que a empresa está gastando (consumindo mais energia, contratando mais pessoal...) para acompanhar as vendas da empresa. Claro, o CPV tem que subir menos que a receita.

Caso contrário, indica problemas. E o CPV da SQIA3 está assim;

  • 2018: -89.214
  • 2017: -84.173
  • 2016: -55.624
  • 2015: -48.085
  • 2014: -43.524

Assim como a receita liquida, o CPV da SQIA3 vem subindo desde 2014. E menos do que sua receita.

Para fecharmos o assunto produtividade, vejamos como anda a margem bruta da empresa.

  • 2018: 37,22%
  • 2017: 37,61%
  • 2016: 34,22%
  • 2015: 36,15%
  • 2014: 38,71%

Logo concluímos que a SQIA3 possui uma produtividade estável observando apenas a margem bruta.



Vejamos agora como está seu lucro operacional. Para tanto, verificamos a margem EBITDA.

sqia3 análise fundamentalista

No quadro acima, observamos que o lucro operacional da Sinqia voltou ao patamar de 2015.

Para não estender a análise neste ponto, vamos a um pulo do gato que o Mille fala sobre as empresas de Buy and Hold (B&H).

Mille nos diz para olharmos o Resultado Financeiro, item que você encontra na DRE das empresas. O "pulo do gato" é que esse indicador nas empresas de B&H estão positivos ou pouco negativos.

Porém, adianto que é preciso ler o livro para entender melhor essa dica. Até por isso não vou me estender por aqui.


Geração de Caixa...


Aqui é o lugar onde analisamos a saúde financeira da empresa.

Vejamos;

sqia3 geração de caixa

No quadro acima vemos que o lucro por ação da empresa vem caindo. Já o FCL Capex por ação, que tenta demonstrar o quanto a empresa gera de caixa por ação, anda caindo depois do pico em 2016.



FCL Capex é o Fluxo de Caixa Operacional menos o Capex. Caso não saiba, Capex é a soma dos investimentos em Intangíveis e Imobilizados. Estes dois você os encontra em Fluxo de Caixa no balanço da empresa.

Também não me estenderei por aqui. Mille diz que não há um padrão para verificar isso nas empresas, pois cada uma opera de um jeito.

Esta parte do livro é bem interessante. Leia!


Endividamento


Gosto de procurar empresas "sem dívidas". Traduzindo, são empresas que tem mais dinheiro em caixa do que dívidas contraídas.

As vezes costumo adotar isso em minhas finanças pessoais. Bom, retornando a análise, vejamos como anda a dívida da SQIA3;

sqia3 endividamento

Apesar da divida liquida/EBITDA ter subido frente a 2014 e 2015, esse indicador sempre esteve abaixo de zero. Ou seja, a empresa praticamente não tem dividas, pois a empresa tem caixa para paga-las.

Já a liquidez corrente segue acima de 1 mesmo após a queda registrada em 2016. Abaixo uma explicação deste ponto;

  • Se for maior que 1, mostra que a empresa consegue pagar suas dívidas de curto prazo. 
  • Menor que 1 indica que a empresa pode ter problemas caso todas suas dívidas de curto prazo sejam cobradas. 



Governança


Este item é a parte subjetiva da análise. Este item demanda um acompanhamento prolongado por parte do investidor.

Mille recomenda acompanhar os webcasts, e principalmente, verificar se a empresa chega próximo ao prometido em seus Guidances.

Não verifiquei a governança da Sinqia seguindo os passos acima. Mas uma forma de acompanhar "de longe" esse item, é verificando se a empresa entrega uma rentabilidade se não maior ano a ano, pelo menos estável.

Vejamos;

sqia3 rentabilidade


Conclusão


A produtividade da Sinqia está estável olhando exclusivamente para a margem bruta. Mas na comparação da receita liquida com o CPV notamos aumento.

Já a geração de caixa e a sua governança vem diminuindo, enquanto seu endividamento, bom, a empresa não tem dividas.

A geração de caixa acredito ter sido afetada pela aquisição que a empresa fez. E acredito que isso deve ter derrubado também sua rentabilidade.

A Suno Research cobriu essa última aquisição, confira aqui.

O que achou da análise?  Deixe seu comentário!  Ah! E não deixe de conferir as últimas análises aqui do blog.


Não custa lembrar que isso é apenas um estudo inicial, passando longe de ser recomendação de compra/venda!




Análises recentes do Investidor Inglês,






See ya!

SQIA3F: Já ouviu falar nas ações da Sinqia? SQIA3F: Já ouviu falar nas ações da Sinqia? Reviewed by Investidor Inglês on 16:47 Rating: 5

6 comentários:

  1. E aí, compra ou vende?

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    1. Essa é uma decisão pessoal anônimo. Eu gostei da empresa. Veja bem, ela fez várias aquisições durante os últimos anos e mesmo assim, consegue não ter dividas.

      Enfim, se achou interessante também, recomendo pesquisar mais.

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  2. Eu gosto da empresa, mas ainda tem muito chão pelfa frente para ela se consolidar, é uma aposta muito boa dentro de uma carteira diversificada.

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    1. Olá Surfista,

      Achei interessante a empresa também. Provavelmente eu comece a encarteira-la.

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  3. Como faço para investir na SQIA?

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    1. Olá Unknown, você pode comprar as ações dela usando o Home Broker. SQIA3 mercado à vista e SQIA3F mercado fracionário

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