Calcular Taxa Interna de Retorno? [Guia Prático]

Calcular taxa interna de retorno dos seus investimentos, você já fez isso?

Confesso não ter o costume de acompanhar a rentabilidade das minhas ações, fundos imobiliários e etc. Ainda mais usando essa tal de TIR.

Mas, é bom lembrar que o acompanhamento cuidadoso dos investimentos é crucial para lucrar e otimizar a gestão da nossa carteira.

Por isso, neste extenso artigo vamos mergulhar profundamente na TIR, apresentando como usá-la para avaliar a rentabilidade de seus ativos e revelando dicas práticas para potencializar seus resultados financeiros.

O Poder do Acompanhamento Financeiro

estudos

Você já sentiu que, por falta de acompanhamento, estava perdendo oportunidades de maximizar seus lucros?

Acompanhar de perto a rentabilidade de seus investimentos é a chave para obter resultados excepcionais no mundo financeiro.

O desafio está em entender e aplicar a TIR, uma métrica que pode ser a diferença entre o sucesso e o fracasso financeiro.

Muitos investidores não possuem o hábito de monitorar regularmente o desempenho de seus ativos.

Eu mesmo não tinha este costume.

Mas chegou a hora de mudar essa realidade. Através do acompanhamento rigoroso de seus investimentos, você estará mais bem preparado para tomar decisões informadas e estratégicas.

O Caso ABEV3

Imagine que você investiu em ações da ABEV3 e se sente um pouco perdido ao tentar calcular sua rentabilidade ao longo do tempo.

Você não está sozinho nessa situação.

Eu não sabia calcular taxa interna de retorno!

Vou contar aqui o meu caso. Recentemente, aproveitei a oportunidade de exercer minhas opções em ABEV3 para avaliar como meu investimento se saiu.

Iniciar esse processo de avaliação é fundamental, e uma maneira simples de calcular a rentabilidade de suas ações é usar o Google Sheets ou planilhas semelhantes. Abaixo a fórmula que usei:

= – (preço total de compra – preço total de venda) / preço total de compra

Para calcular essa fórmula, somei todos os meus aportes, que incluem o preço de compra e os custos associados, como a corretagem.

Em outra seção da planilha, somei os dividendos, juros sobre o capital próprio (JCP) e receitas de vendas para alimentar a fórmula.

O resultado?

Uma rentabilidade total de 29%. Isso significa que, ao longo de cinco anos, minhas ações da ABEV3 renderam um sólido retorno de vinte e nove por cento.

Mas será que esta correto isso? Em dúvida, decidi explorar uma abordagem diferente: a TIR.

Calcular taxa interna de retorno – TIR: A Ferramenta Essencial para Avaliar Investimentos!

TIR calcular taxa interna de retorno

Fonte Imagem: Suno

A TIR, também conhecida como IRR (Internal Rate of Return) em inglês, é uma métrica essencial para medir a rentabilidade de investimentos.

Traduzida como Taxa Interna de Retorno, a TIR é a mágica que revela o desempenho financeiro de seus ativos.

Logo é interessante você aprender a calcular taxa interna de retorno!

A definição da TIR é simples: é uma taxa de desconto hipotética que, quando aplicada a um fluxo de caixa, faz com que os valores dos gastos futuros se igualem aos valores dos retornos esperados, ambos trazidos ao valor presente.

Soou complicado não? Calma, vou melhorar isso ai.

Em outras palavras, a TIR compara seus gastos e receitas ao longo do tempo e determina a taxa de retorno interna do investimento.

Desmistificando o Cálculo da TIR

Calcular a TIR pode parecer desafiador à primeira vista, mas a boa notícia é que você não precisa ser um matemático para fazê-lo.

Ferramentas como o Google Sheets, Excel ou LibreOffice simplificam o processo de calcular taxa interna de retorno.

A fórmula para calcular a TIR é a seguinte:

=XTIR(células contendo aportes em negativo, dividendos, JCP ou outros retornos; datas dos aportes e recebimento dos dividendos e JCP)

Se você estiver usando um programa em inglês, a fórmula é a mesma, mas você deve usar XIRR em vez de XTIR.

Essa fórmula irá calcular taxa Interna de Retorno com base nos dados que você fornecer, oferecendo uma porcentagem que representa a rentabilidade anual de seu investimento.

Vamos aplicar essa fórmula em um exemplo prático.

Suponha que você tenha investido em ações da ABEV3 (olha o meu investimento aee) ao longo de cinco anos, com diversas transações de compra, recebimento de dividendos e uma venda.

Organize seus dados da seguinte forma em sua planilha:

DataTransaçãoValor (R$)
01/01/20Compra-2.000
01/07/20Compra-1.000
01/01/21Dividendos500
01/07/21Compra-1.000
01/01/22JCP300
01/07/22Compra-2.000
01/01/23Venda4.500

Com esses dados organizados, você pode aplicar a fórmula da TIR (ou XIRR em programas em inglês) para calcular a taxa interna de retorno desse investimento específico.

Se as datas das transações estiverem na coluna A e os valores na coluna B, a fórmula em uma célula específica ficaria assim:

=XTIR(B2:B8, A2:A8)

Essa fórmula calculará a taxa interna de retorno com base nos dados inseridos e fornecerá uma porcentagem que representa a rentabilidade anual do investimento.

Para matar sua curiosidade, aplicando a TIR em meu investimento sobre a ABEV3, obtive o percentual de 5,86% anuais de retorno da ABEV3.

Hmm, pouco não?

Interpretando a TIR: O Que Ela Significa para Seu Investimento?

Agora que você calculou a TIR, é importante entender o que essa porcentagem significa para seu investimento. Aqui estão algumas diretrizes gerais:

  1. TIR Positiva: Se a TIR for positiva, isso indica que o investimento está gerando retornos. Quanto maior a TIR positiva, melhor. Uma TIR positiva é o que todos os investidores procuram, pois mostra que o investimento está superando a taxa de desconto utilizada.
  2. TIR Negativa: Uma TIR negativa significa que o investimento não está gerando retornos e está destruindo valor. Isso é um sinal de que o investimento pode não ser lucrativo e que você pode estar perdendo dinheiro.
  3. Comparação com Taxa de Referência: Para avaliar a qualidade de um investimento, é comum comparar sua TIR com uma taxa de referência, o CDI no nosso caso. Se a TIR for maior que a taxa de referência, seu investimento está superando as alternativas de menor risco.
  4. Tempo de Investimento: Lembre-se de que a TIR é uma medida anualizada. Portanto, se você manteve seu investimento por um curto período, uma TIR modesta pode ser enganosa. A TIR é mais eficaz quando usada para avaliar investimentos de longo prazo.

Estudo de Caso 1: Investimento em Ações de Longo Prazo

Imagine que você investiu em ações de uma empresa ao longo de uma década. Ao longo desse período, você fez compras periódicas de ações, recebeu dividendos e participou de eventos de desdobramento de ações.

Você deseja calcular a TIR para entender a rentabilidade média anual desse investimento.

Usando as transações registradas ao longo dos 10 anos, você pode aplicar a fórmula da TIR em sua planilha e descobrir que a TIR para esse investimento é de 8,5% ao ano.

Isso significa que, em média, ao longo de uma década, seu investimento gerou um retorno anual de 8,5%. Para muitos investidores, isso seria considerado um resultado positivo.

Estudo de Caso 2: Investimento Imobiliário

A TIR não é apenas aplicável a investimentos em ações. Considere um cenário em que você tenha investido em um imóvel para aluguel.

Ao longo dos anos, você fez aquisições, gastou em melhorias, recebeu aluguel mensal e, eventualmente, vendeu a propriedade com um lucro considerável.

Usando seus registros financeiros, você pode aplicar a fórmula da TIR para calcular taxa interna de retorno desse investimento imobiliário.

Suponhamos que a TIR seja de 7,2% ao ano. Isso indica que seu investimento imobiliário proporcionou um retorno anual de 7,2%.

Mais uma vez, uma TIR positiva é um sinal de que seu investimento foi bem-sucedido.

Dicas para Maximizar Sua TIR

Agora que você tem um entendimento do que é a TIR e como usá-la, vamos explorar algumas dicas para maximizar sua rentabilidade ao investir:

  1. Diversifique sua carteira: Não coloque todos os ovos na mesma cesta. Diversificar seus investimentos pode ajudar a reduzir o risco e aumentar a probabilidade de obter TIRs positivas. Contudo, cuidado com essa diversificação!
  2. Acompanhe regularmente: Assim como você acompanha a saúde de seu corpo, você deve acompanhar a saúde de sua carteira de investimentos. Verifique suas TIRs regularmente para garantir que seus investimentos estejam no caminho certo.
  3. Considere o horizonte de tempo: Lembre-se de que a TIR é uma métrica anualizada. Se você está pensando em investimentos de longo prazo, avalie-os em um horizonte de tempo mais amplo.
  4. Avalie o risco: A TIR é uma medida de rentabilidade, mas não leva em consideração o risco. Certifique-se de avaliar o risco de seus investimentos em conjunto com a TIR para tomar decisões mais informadas.
  5. Aprendizado contínuo: Continue aprendendo sobre investimentos e métricas financeiras. Quanto mais você souber, melhor equipado estará para tomar decisões financeiras sólidas.

Conclusão

A Taxa Interna de Retorno (TIR) é uma ferramenta valiosa para avaliar a rentabilidade de seus investimentos.

Embora possa parecer complexa à primeira vista, calcular taxa interna de retorno é algo simples com o uso de planilhas como Excel, Google Planilhas…

A TIR oferece uma medida anualizada da eficácia de um investimento e ajuda a responder perguntas cruciais sobre seu desempenho.

Ao entender e usar a TIR, você pode tomar decisões financeiras mais informadas, maximizar seus lucros e alcançar seus objetivos financeiros.

Lembre-se de que a TIR é apenas uma das muitas ferramentas disponíveis para avaliar investimentos, e é importante considerá-la em conjunto com outros fatores, como risco e horizonte de tempo.

See ya!

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26 Comentários
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5 anos atrás

Tenho poucas ações da abev3 em carteira e estou pensando substituí-las, mas vou refletir melhor essa questão. Como ela pode ser considerada como ação defensiva pode ser inteligente ter-la.

5 anos atrás

Prezado II,

A avaliação do investimento pela TIR é muito melhor, e eu gostaria de analisar os meus por ela.

A dificuldade, porém, é ter todos os dados de compra, venda, proventos e datas bem organizados para fazer a análise.

Infelizmente eu não tenho (ainda) essa organização, hehhehe.

Parabéns pelo post explicativo e vamos em frente!

5 anos atrás

Olá II,

Eu nunca usei essa fórmula. Bom saber que é fácil de ser usada no google sheets.

Os retornos nesses 5 anos não foram muito bom. Perdeu até para a poupança. Mas investimentos são assim mesmo.

Abraços.

5 anos atrás

vc já chegou a fixar uma taxa de atratividade para os seus investimentos ou prefere compará-los entre si e cortar os com menor TIR?

5 anos atrás
Reply to  Bicho Poupão

Também nunca havia aplicado TIR a ações, mas eu suponho que valha a pena procurar algo que historicamente esteja acima de uns 15%. Como ninguém tem bola de cristal, não sei se eu investiria com base na TIR histórica, mas ela pode pelo menos indicar a performance da ação no tempo e evidenciar algumas coisas, como o impacto de dividendos e distorções de não-recorrentes.

De qualquer forma vou brincar um pouco com as planilhas haha

AA40
5 anos atrás

Pouco realmente II. CDI nos últimos 5 anos rendeu 68,97% ou 13.7%aa. E ainda tem gente que reclama da renda fixa brasileira. Abcs

5 anos atrás

Realmente muito pouco. Me faz pensar que em alguns momentos vale a pena realizar o lucro. Comecei na ABEV3 ha pouco mais de um ano, passados poucos meses cheguei a ter 15% de lucro e agora estou em 0%. Devia ter vendido quando bateu 15% pra comprar agora que está no chao mas infelizmente minha bola de cristal estava embaçada. Bons investimentos !

Anônimo
5 anos atrás

Eu também computo meus investimentos usando a TIR. Faço isso desde 2008. Na época não conhecia a função XTIR do excel e, por isso, fiz os calcucál na minha planilha mesmo (um esquema iterativo), que uso até hoje.

A única simplificação que faço e considerar que todas as compras são no dia 1 do mês, sendo que na verdade há uma variação de cerca de 2 ou 3 dias, para mais ou para menos.

Mas como meu intervalo é mensal, isso nem altera muito os resultados.

Anônimo
5 anos atrás
Reply to  Anônimo

Penso não. É exatamente o mesmo resultado, então dá na mesma. Prefiro manter minha planilha velha de guerra mesmo rs

5 anos atrás

Normal inglês, cada ação tem sua função, ABEV eu vejo como protecao da carteira, o PB dela faz um tempo que está bem alto. Empresas qnd vc entra com um PB muito alto dificilmente vao valorizar muito. A função do zagueiro no time não é fazer gol, é evitar gol. Eu vejo minha carteira como um time de futebol.

Essa planilha que calcula a TIR é publica? Abraço!

Anônimo
5 anos atrás
Reply to  Frugal Simple

Calcular a tir é fscil. Coloca as datas das compras/vendas numa coluna, os valores na outra e usa a função xtir no Excel.

5 anos atrás

Puts, participo pouco das discussões do seu blog pq simplesmente não entendo nada dos assuntos que vc geralmente escreve, muito complexo para a minha formação de segundo grau "compReto"!rs
Mas sempre leio tudo… talvez um dia crie vergonha na cara e me dedique mais profundamente a esses assuntos.

Sr. IF365

Blog do Sr.IF365 | Acompanhe meus últimos 365 dias antes da IF e Aposentadoria Antecipada
http://www.srif365.com

5 anos atrás

Olá Investidor Inglês,

Eu vendi ABEV3 da carteira e comprei VIVT3, apesar de ambas serem patrocinadores da seleção da CBF, a segunda paga dividendos maiores e vai pagar um dividendo extra não recorrente com a redução do PIS/COFINS na base de cálculo do ICMS (O total é de R$ 1,6 Bilhões).

Este mês eu preenchi a planilha do Douglas Lombello (https://sites.google.com/view/dlombelloplanilhas/). Esta planilha é espetacular, calculando a TIR da carteira e de cada ativo individualmente. Apesar de ter que preencher os dados desde 30 meses atrás, valeu muito a pena pelo resultado.

Grande Abraço

5 anos atrás

Olá Inglês! Você usa o método adequado, mas sempre é bom compará-lo com um benchmark, algo fácil de se fazer. Eu confesso que não penso muito no rendimento de ativos isolados. Eu tenho apenas o rendimento total deles, como vc calculou no início do post. O único rendimento que faço mensal e fechamentos anuais é o valor total da carteira. Para você que me conhece, é aquela velha história… custo e benefício. Como olho a carteira como um todo, o rendimento isolado não me interessa muito. É muita informação rsrs imagine ficar analisando TIR de uns 50 ativos 😛 E… Read more »